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IPO前再度疯狂: 为什么美团做打车不靠谱?

在网约车新政在全国范围内正式落地没几天,2月13日美团在南京低调试运营打车业务,令不少人大跌眼镜。美团明知网约车行业风口期早已消失,仍不计血本把战线越来越长,其背后目的仍然是不断借新业务堆高估值,进而与资本市场豪赌IPO规模。

美团在网约车新政落地后入局,看似可有效避免政策带来的商业风险,当然也失去品牌先发优势和市场占有率,此番势必面临从零开始的艰巨创业历程,与滴滴易到神州首汽上演虎口夺食的惨烈戏码,市场前景充满高度变数,然而资本市场兴趣早已转移到共享单车领域,此时美团讲给投资人的美妙故事,还有多少人愿意听?

明知不可行的打车

日前移动数据监测公司Trustdata和腾讯针对O2O行业先后发布报告,显示尽管美团依旧依靠交易额排名第一,但日成交量已被对手超越。总的来看,美团的三大主营业务均受到波及,具体表现为团购日渐式微、外卖不断烧钱、酒店业务无法达到第一梯队水平,低端酒店难以实现盈利。

TrustData报告还显示,2016年全年网约车平台市场表现分化明显,第四季度滴滴出行月活跃用户量为3723万,易到约车月活跃量用户达93万,而神州专车月活跃用户量为53万,足以显示滴滴已占据网约车市场绝对霸主地位。

也就是说,美团现有的团购,酒店,外卖三大主营业务均面临增长乏力,市场竞争加剧的瓶颈期,急需借助新业务激活现有业务死水,实现更多突围可能性,打车服务便成为美团管理层充分博弈论证后胜出的选择之一。

据《每日经济新闻》报道,美团打车业务是2月13日晚8点左右上线,平台上目前车辆数约300-400辆。与行业20%左右的扣点相比,美团对司机扣点仅为8%。不仅如此,美团对司机返点也比较高,为扣点金额后的1.7倍,此外美团也对用户实行3-5元的补贴。

报道同时指出,高额补贴并非所有司机都能享受到,司机驾龄须达到3年以上、没有发生过安全事故、有南京本地居住证以及南京警方出具的无犯罪记录证明等,不仅如此,信用良好的司机相互之前还必须进行互相担保最后才能进入平台。此举也可看出,美团对烧钱补贴较为谨慎,虽可以防范失血严重的危机,但也严重制约吸引用户和打造品牌速度。

打车行业是“烧钱”速度想来令人咂舌,优步中国烧掉十亿美元,最后黯然推出。要坐在网约车这张赌桌上,美团至少得准备好上百亿人民币,可惜他们自有资金跟饿了么百度抢在外卖市场,跟携程去哪儿在酒店旅游领域PK。哪里还能再变出钱来参与网约车的烧钱大战。

而资本会考验美团接下来的市场开拓进展,如果未来只是在南京等少数二三线城市小打小闹,那就是一个宠物工程,对提升IPO估值和改善现金流意义不大。

在明眼人看来,美团从来没有网约车的商业基因,此时上线打车业务目的无非是冲高估值,但这个故事如果讲在两三年前,美团还有机会像外卖业务那样分得市场一杯羹,资本市场会有浓厚兴趣听取王兴讲述。然而时过境迁,打车业务已经呈现高度的马太效应,资本市场兴趣转向以ofo,摩拜为代表的共享单车市场,风口期早已消失,美团要是只愿意谨慎烧钱,前期只能是与AA租车,PP租车等抢占网约车食物链最末端份额,这点残羹冷炙显然难以填满美团的胃口。

不明白美团为什么不愿整合现有已成型打车资源,而是另起炉灶。从滴滴,易到,神州,首汽等口中夺得司机和乘客资源,无异于虎口夺食,势必要重演比当年更惨烈的烧钱补贴大战,只是网约车风市场竞争已进入相对平稳的战略相持阶段,美团重启危险刺激的消耗战,得到资本市场重新加持可能性不大,与滴滴火拼无异于以卵击石,美团现有的实力和融资速度也难以支撑如此大规模的价格战,天时地利人和都没有。

相比滴滴超强的融资进展,美团只是在去年1月获得33亿美元融资,传出IPO消息已经过去两年多,承诺在两年内上市的时间点也越来越近,但去年9月有消息称其估值从180亿美元下降到125亿美元,摆在王兴等人面前的难题仍然是如何讲述更多新故事打动资本市场,进而提振低迷的估值。

不久前曝出美团点评要上市的消息,员工开始对授予的期权行权,然而仍没有具体的时间点。联想到美团不久前为解决支付牌照,斥资近13亿元收购钱袋宝,亏损严重的情况下仍然投资爱鲜蜂等等一系列大手笔,IPO前出台各种冲高估值激进手段,也就见怪不怪了。

场景消费的致命诱惑

美团负责人表示,此番在南京试运行网约车服务,也正是基于美团点评平台上的用户需求。打车业务的推出,除了能够为南京地区用户提供更丰富的出行选择,还可在为用户提供‘吃喝玩乐’服务的同时,一体化解决‘行’的问题。

事实上,2月13日除了上线打车业务,美团点评酒旅事业群还宣布进入海外住宿市场。美团点评从提供本地生活服务,到进军酒店、机票、跟团游、签证、火车票等等业务,已经越来越多地涉足在线旅游的阵地,战线越拉越长。

美团设计的从吃喝玩乐切入到出行商业构想,与Uber优步玩法相反。优步在卖给滴滴前,曾在杭州等地推出Uber Life(优生活),优步旅行计划,试图让乘客在车上发现好吃的、好玩的、有趣的城市生活服务,以及与旅游产业一起为其乘客提供旅游相关服务,从交通切入,再到信息、交易等,这个宏大且充满诱惑力的“场景消费”大饼,在国外有些地区做的还不错,虽然优步中国被合并了,但这个场景倒可能在滴滴这个更大的平台上实现。

美团的构想与乐视念兹在兹的生态玩法很相似,臆想打通视频,电视,手机,影视,体育,汽车,网约车,互联网金融等多个产业链条,实现一个生态解决用户多个不同场景需求,充满了理想主义,然而从乐视近期多个业务资金链断裂可以看出,其苦心搭建的生态圈需要海量资本支持,如果粮草一时供应不足,就可能变成玩笑。

成也是场景消费,败也是场景消费。美团现有外卖,团购,酒店三大业务,市场竞争极为惨烈,早已被饿了么,聚划算,携程,去哪儿为代表的各种成熟细分市场瓜分。打车业务前路面临滴滴等难以搬动的大山,境遇与当年的BAT高度雷同。

BAT早年合纵连横时也做过多次场景营销尝试,比如百度上线电商和社交业务,腾讯上线搜索和电商业务,阿里巴巴上线社交和搜索业务。很遗憾,他们的实践都没赚得市场更多掌声,最后业务重心还是回归各自老本行。

缺乏新业务基因,还想试图通吃产业链商业构想,可能会有一定收益和眼球效应,但成功的可能性不高,眼下打车业务只是美团商业帝国的一份子,随着网约车市场渐趋饱和,司机和乘客的双重补贴换取市场份额失灵,美团也很难倾全公司之力鼎力扶持打车业务,短期内业务独立也都是小概率事件。

互联网产品,难的从来不是做一个产品壳子,而是注入灵魂和用户。按照美团当下的技术和产品实力,短期内推出类似微信的社交APP,类似京东的电商APP,类似今日头条的阅读APP。。。基本不存在技术和产品的壁垒,这些产品也能构成“场景消费”必不可少的元素,此番打造类似滴滴的打车产品同样如此,壳子好做,但缺乏产品基因结果很可能是增加几座“鬼城”,就像阿里的来往。

滴滴苦心打造积累的各种基于智能出行的大数据技术,改变用户出行方式的多元服务,以及品牌先发优势,这些是短期内不可能被轻易跨越的鸿沟。

鉴于衣食住行场景消费长期存在市场空间和诱惑力,以及当下网约车政策监管,竞争格局和资本市场兴趣,打车业务充其量让美团商业布局新增一项谈资,多一处流量入口,成为冲高估值的无奈试错产物之一,商业上能否成功已成为次要选项,短期内撼动滴滴的机会几乎不存在,除非其市场布局和融资速度更胜一筹,但这种可能性已经基本丧失。(完)

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